■本報(bào)記者 侯捷寧

2016年11月份，證監(jiān)會(huì)再次對(duì)累犯任良成的操縱市場(chǎng)行為予以行政處罰，沒收其違法所得約1億元，并處以約2億元罰款。2015年，證監(jiān)會(huì)曾對(duì)任良成市場(chǎng)操縱行為予以行政處罰，沒收其違法所得，并處以一倍罰款。本案是證監(jiān)會(huì)對(duì)任良成的第二次行政處罰，通過加大處罰幅度，向市場(chǎng)表明，證監(jiān)會(huì)維護(hù)證券市場(chǎng)秩序的堅(jiān)定決心與能力，對(duì)于多次涉案、屢次違法的人員，在市場(chǎng)監(jiān)控環(huán)節(jié)重點(diǎn)盯防，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)再次違法違規(guī)，必將嚴(yán)懲，彰顯了證監(jiān)會(huì)依法、從嚴(yán)、全面監(jiān)管的決心。

據(jù)了解，任良成是上海任行投資管理有限公司實(shí)際控制人、參與資本市場(chǎng)多年。在交易所推出大宗交易模式后，任良成以上海任行投資管理有限公司為平臺(tái)，專營(yíng)股票大宗交易業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模位居同行前列。

據(jù)辦案人員介紹，在此案的調(diào)查過程中，調(diào)查組經(jīng)分析線索發(fā)現(xiàn)，嫌疑賬戶主要由任良成公司員工開立，針對(duì)此特點(diǎn)，順藤摸瓜，現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查第一時(shí)間核實(shí)任良成公司員工人數(shù)、身份信息、賬戶開立等情況，最終在20多個(gè)嫌疑賬戶的基礎(chǔ)上，又發(fā)現(xiàn)了其他80多個(gè)關(guān)聯(lián)賬戶。

針對(duì)涉案的100多個(gè)證券賬戶，調(diào)查組在執(zhí)法力量不足情況下，統(tǒng)籌安排，科學(xué)分配有限的調(diào)查資源，同地域不同案件互相兼顧，在較短時(shí)間內(nèi)完成了所有賬戶資料的調(diào)取工作，減少了外圍取證時(shí)間，提高了辦案效率。

通過對(duì)此案的查處可以看出，本案違法違規(guī)手法呈現(xiàn)出兩大特點(diǎn)：一是利用大宗交易跨交易平臺(tái)操縱。大宗交易在股票二級(jí)市場(chǎng)交易之外提供了一種特殊的流動(dòng)性服務(wù)，活躍了市場(chǎng)氛圍。但實(shí)際運(yùn)行中，容易淪為市場(chǎng)操縱行為多發(fā)的“溫床”。市場(chǎng)上資金充裕的投資者，通過大宗交易平臺(tái)接盤大量股票籌碼，為了獲取二級(jí)市場(chǎng)“零售價(jià)”與大宗交易“批發(fā)價(jià)”的價(jià)差，想方設(shè)法實(shí)施跨交易方式操縱。二是操縱多只股票、操縱意圖明顯、交易金額和獲利金額巨大。任良成大宗交易折價(jià)買入部分股票后，市場(chǎng)行情較好，本可以輕松實(shí)現(xiàn)“無風(fēng)險(xiǎn)套利”，仍拉抬股價(jià)，以謀取二級(jí)市場(chǎng)賣出價(jià)與大宗交易買入價(jià)之間更大的差價(jià)和利潤(rùn)空間。

雖然，本案涉及賬戶數(shù)量眾多，而且既有單一的連續(xù)交易操縱，又有大宗交易相關(guān)市場(chǎng)操縱，后期數(shù)據(jù)分析量大。但是，針對(duì)1200多次大宗交易行為和340多只股票，調(diào)查組立足實(shí)踐、勇于創(chuàng)新，自創(chuàng)了指標(biāo)分析模板，綜合多項(xiàng)指標(biāo)篩查交易異常股票，科學(xué)判斷操縱期間，根據(jù)多項(xiàng)微觀指標(biāo)明確操縱行為，提高了案件認(rèn)定的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，該案的查處對(duì)于大宗交易市場(chǎng)參與者將產(chǎn)生“敲山震虎”的作用，鄭重提醒大宗交易接盤方、上市公司的股東等參與者不要妄圖操縱二級(jí)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)股價(jià)拉抬后的逢高減持，有利于大宗交易市場(chǎng)制度完善和規(guī)范發(fā)展。