匯豐銀行美國行政總裁帕特里克·布爾克（Patrick Burke）日前在接受記者采訪時表示,匯豐銀行正在積極籌劃利用中國核準的2500億元的RQFII投資額度,推動中國客戶在美國的房地產(chǎn)、醫(yī)療服務和科技等領域投資；他建議在當前“資產(chǎn)荒”、低利率的背景下，投資者在追逐高收益的同時要重視對風險的合理定價。

中國投資者試水拉美國債

中國人民銀行和國家外匯管理局9月5日宣布將RQFII證券投資額度管理由“審批制”改為“備案+審批制”,額度管理放寬；將RQFII投資額度掛鉤資產(chǎn)規(guī)模,隨著規(guī)模增長，額度也會增加。

帕特里克說,央行進一步放寬外資入境的舉措，人民幣國際化將提速。早在今年6月中國同意給予美方2500億元人民幣RQFII額度,匯豐銀行積極參與了相關準備工作,并最終促成了這一事件的落地，這不僅有助于實現(xiàn)人民幣的更高流動性，同時使得我們的客戶可以不用進行套期保值就能實施相關交易。

帕特里克說：“目前，匯豐銀行的美國客戶在累積了一定量人民幣之后將會怎樣到中國來投資？現(xiàn)在做出斷言為時尚早，我覺得對他們來說還要經(jīng)過一個學習和探索的過程，但是我們已經(jīng)走出了第一步，因為他們獲得了市場的準入，有了這種投資可能性?！?/p>

他表示，中國投資者在美國的投資仍然集中在房地產(chǎn)、醫(yī)療服務和高科技行業(yè)，其中房地產(chǎn)仍然是最熱門的行業(yè)，無論是商業(yè)房地產(chǎn)，還是住宅房地產(chǎn)。

帕特里克稱，匯豐銀行發(fā)現(xiàn)，一些中國的客戶對于一些新興市場的債券很感興趣，比如他們希望持有一些拉丁美洲國家發(fā)行的國債來分散他們的敞口，不要集中在亞洲，匯豐也會為中國投資者提供相關的服務。

“資產(chǎn)荒”與風險定價

對近期國內(nèi)的機構(gòu)投資者熱議的“資產(chǎn)荒”，帕特里克指出，目前在全球做投資的時候都面臨著一個低收益的大環(huán)境。“我們看到世界上主要央行為了增進流動性采取了低利率政策。在這樣的環(huán)境下，對于投資我想提出的一個建議或者是警告，就是一定要注意不要因為一味追求高收益，而不能夠?qū)︼L險進行正確的定價?！彼f。

他說，在當前的低收益、低利率環(huán)境往往會掩蓋一些風險，當以國債為基準的利率過低的時候，投資者在尋找高收益產(chǎn)品時，往往沒有意識到這樣的高收益產(chǎn)品的潛在風險，沒有對相應的風險進行合理的定價。因為總體的資金成本非常低，目前投資可能獲得較好回報，投資者一定要謹慎。對于有一些投資產(chǎn)品和項目貌似沒有風險，實際上是有風險的，這是因為利率環(huán)境造成的。

帕特里克表示，他也注意到當前市場上投資還是相當活躍的，很多投資者對于股市、債市，對股債混合的市場還是積極參與的。當下，只要投資者的策略正確，對于投資期限有正確的理解，這些市場還是具有吸引力的。記者 李豫川