保監(jiān)會啟動“回頭看”專項檢查 投資風險管理等成重點

分析人士認為，中長期來看，保險公司投資收益率能維持在4.2%以上，保險公司固定收益率投資信用風險亦可控

■本報記者 傅蘇穎

《證券日報》記者獲悉，保監(jiān)會近日向各大保險機構下發(fā)了《中國保監(jiān)會關于開展保險機構 “兩個加強、兩個遏制”回頭看工作的通知》以下簡稱（《通知》），要求保險機構對十大風險展開自查整改工作，整個自查整改階段為8月初至10月中旬，而后監(jiān)管將在10月下旬至12月上旬進行抽查，并在12月底前完成總結報告。

據悉，這十大風險主要包括公司治理風險、產品風險、資金運用風險、償付能力風險、資產負債錯配風險、流動性風險及利差損風險、跨市場、跨區(qū)域、跨行業(yè)傳遞的風險、群體性事件風險和聲譽風險、“五虛”問題及整改情況、重點領域業(yè)務經營的合規(guī)性以及內控有效性風險。

此次《通知》既全面又細致，堪稱史無前例。主要目的是對2015年“兩個加強、兩個遏制”專項檢查發(fā)現(xiàn)問題進行深入整改，開展“回頭看”專項檢查，進一步鞏固檢查成果，完善監(jiān)管政策。此次專項檢查分為四個階段，7月底之前為準備階段，成立保監(jiān)會“回頭看”工作領導小組，涉及保監(jiān)會13個部門，此次屬于第二階段，即自查整改階段。除了對上述十大風險提出整改重點之外，還針對每一個風險提出具體的要求。其中，在資金運用風險方面，要求重點檢查重大項目投資決策的合規(guī)性，股票、股權和不動產等投資業(yè)務內控的有效性，通道類業(yè)務的規(guī)范性，以及海外并購風險。

在股票、股權和不動產等投資業(yè)務內控的有效性方面，將主要檢查股票、股權和不動產投資的內部控制管理組織體系建設、決策流程的合規(guī)性、投資交易行為控制和合規(guī)性以及風險控制和稽核監(jiān)控等相關情況，重點檢查公司是否按照監(jiān)管規(guī)定和公司內部規(guī)定完成相應的投資決策流程；資金運用程序是否遵從監(jiān)管要求和管理層的操作規(guī)程；經辦人員的工作是否在其業(yè)務授權范圍內進行等。 （下轉A2版）

(上接Ａ１版)

數(shù)據顯示，資本市場劇烈波動導致險資投資收益大幅縮水，1月份至6月份保險資金投資收益2.47%，比去年同期下滑2.69個百分點。企業(yè)債券違約也殃及保險投資，2016年前5個月共30只債券違約，涉及本金超過200億元。在“10中鋼債”違約事件中，6家保險機構共投資6.1億元，預計未來保險投資面臨的市場信用風險將更加突出。此外，部分金融產品信用風險加劇，地方融資平臺風險不確定性增大，境外投資不確定因素增多，都是保險資金需要特別關注的風險隱患。

招商證券 (香港)分析師李文兵認為，在全球利率下行的背景下，海外投資者極度擔憂中國利率會持續(xù)下行并進入負利率，這將使保險公司投資收益率下跌到3%以下。另外，去年以來，中國信用債違約風險逐漸暴露出來，海外投資者也極度擔憂中資保險公司固定收益類投資的信用風險。

中長期看，李文兵認為，保險公司投資收益率能維持在4.2%以上，保險公司固定收益率投資信用風險亦可控。在保險公司投資信用風險方面，預計即便在較極端的不良率假設下，保險公司信托債權計劃、理財產品和公司債的潛在投資減值將僅僅使保險公司凈資產縮水2%至6.2%，負面影響有限。

稍早前，中國保監(jiān)會主席項俊波在7月21日出席“十三五”保險業(yè)發(fā)展與監(jiān)管專題培訓班時提出，要守土有責，守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風險的底線，防范風險是保險業(yè)永恒的生命線?？傮w來看，保險業(yè)抵御化解風險的能力明顯提高，保險市場運行整體平穩(wěn)健康，風險可控。在整個“十三五”時期，要更加居安思危，把防風險放在更加突出的位置。必須做到提前研判、加強預測，積極主動應對。

就資金風險而言，項俊波指出，資本市場波動、企業(yè)債券違約、境外投資不確定因素增多，資產負債期限錯配、收益錯配等問題交織存在，使得未來保險投資面臨的風險更加突出，全行業(yè)要密切關注，做好應對，加強流動性風險管理，使資產負債錯配風險管理成為常態(tài)，全面提高保險資產負債管理水平。

值得一提的是，《通知》還強調深查實改，對邊查邊犯、屢查屢犯，以及整改不到位的，監(jiān)管部門將視情節(jié)依法從重處理；對于自查不認真，瞞報、漏報甚至零報告的，監(jiān)管部門將采取監(jiān)管措施，進駐公司幫助開展自查工作，進駐期間公司依法停止接受新業(yè)務。《通知》還要求突出重點，要求緊盯違法違規(guī)問題高發(fā)、頻發(fā)的薄弱環(huán)節(jié)，以及新業(yè)態(tài)、新產品等容易產生監(jiān)管空白和監(jiān)管套利的可能缺失環(huán)節(jié)，重點對10個方面問題和風險開展深入抽查，務求查深查實查透。