本報記者 陳瑩瑩

   商業(yè)銀行撥備覆蓋率動態(tài)調(diào)整的呼聲由來已久?，F(xiàn)實情況是，已有多家中資上市銀行的撥備覆蓋率逼近“監(jiān)管紅線”。近日，有媒體報道7家上市銀行擬動態(tài)調(diào)整撥備覆蓋率，降至130%-140%不等。

   券商分析人士認為，撥備覆蓋率標準并非一成不變。經(jīng)濟形勢好時提高銀行撥備要求提升抗風險能力，經(jīng)濟形勢差時降低撥備標準避免銀根緊縮。撥備的釋放可在短期“扮靚”銀行業(yè)績，但長期來看對銀行的貸款投放影響有限。專家建議，未來下調(diào)撥備覆蓋率要求可考慮以設定過渡期的方式推進，盡量避免政策調(diào)整幅度過大帶來不利影響，另外還應建立逆周期撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機制。

    多家銀行逼近監(jiān)管紅線

   據(jù)了解，撥備覆蓋率是指貸款損失準備對不良貸款的比率，主要反映商業(yè)銀行對貸款損失的彌補能力和對貸款風險的防范能力。目前我國銀行業(yè)的撥備覆蓋率“紅線”設定為150%，這意味著，當銀行出現(xiàn)1單位不良貸款時，商業(yè)銀行應至少從利潤中計提1.5單位撥備應對壞賬風險。

   銀監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年四季度末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為181.18%，較上季末下降9.62個百分點，較2014年末下降了50.88個百分點。中國銀行此前發(fā)布的《全球銀行業(yè)展望報告》顯示，2015年三季度末，上市銀行撥備覆蓋率為181.5%，較2014年同期下降59.2個百分點。部分上市銀行撥備覆蓋率已經(jīng)接近150%的監(jiān)管紅線。其中，五大行撥備覆蓋率為178.1%，較2014年同期下降66.4個百分點。而工行、中行跌破160%，分別為157.63%、153.72%；股份制銀行撥備覆蓋率為189.2%，較2014年同期下降34.8個百分點。

   已經(jīng)披露2015年年報的平安銀行，截至去年末的撥備覆蓋率為165.86%，不僅較2014年末的撥備覆蓋率200.90%大幅下降，更逼近監(jiān)管紅線。

   交通銀行首席經(jīng)濟學家連平表示，銀監(jiān)會、財政部都曾提出建立動態(tài)調(diào)整貸款損失準備制度：根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展不同階段、銀行業(yè)金融機構貸款質(zhì)量差異和盈利狀況的不同，對貸款損失準備監(jiān)管要求進行動態(tài)化和差異化調(diào)整。此外，從橫向?qū)Ρ葋砜?，相較于大多數(shù)國家而言，我國的銀行業(yè)撥備覆蓋率水平的確較高，而發(fā)達國家銀行業(yè)的撥備覆蓋率中線在80%左右。

   中國銀行分析人士認為，撥備覆蓋率監(jiān)管要求的下降對銀行風險吸收能力將產(chǎn)生一定影響。應強化風險預警，加強開展對商業(yè)銀行壓力測試。通過壓力測試找出“問題”銀行，針對“問題”銀行，差異性地調(diào)整撥備覆蓋率要求。因此，下調(diào)撥備覆蓋率要求可考慮設定過渡期的方式推進，同時建立逆周期撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機制。

   國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長陳道富認為，包括撥備覆蓋率在內(nèi)的監(jiān)管指標對于商業(yè)銀行會有指導性作用，會影響其長期經(jīng)營行為，監(jiān)管指標的調(diào)整最好具有可預期性。一般指標要保持基本穩(wěn)定，在宏觀周期發(fā)生較大變化時，要作出機制性安排。

    若下調(diào)將提升凈利

   無論如何，撥備覆蓋率一旦下調(diào)必將是銀行業(yè)的一大利好。中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮稱，利好主要體現(xiàn)在釋放業(yè)績上，將在短期內(nèi)對行業(yè)構成利好。根據(jù)其測算，如果撥備覆蓋率下調(diào)到120%，行業(yè)凈利潤會提高9%左右；下調(diào)至100%，行業(yè)凈利潤提高16%左右。

   根據(jù)民生證券的測算，撥備覆蓋率下降1個百分點可提升利潤增速約0.5個百分點。因此，在經(jīng)濟下行期，撥備計提壓力大時，調(diào)整撥備覆蓋率要求有利于提升凈利潤增速，平滑業(yè)績波動。

   有關人士測算，如果將撥備覆蓋率降至120%，可騰出利潤空間7646億元；如果按70%比例計入資本，可補充資本金5352億元。按10倍杠桿計算，可支持5.35萬億元左右的信貸規(guī)模。

   連平認為，撥備覆蓋率、撥貸比政策調(diào)整對銀行業(yè)利潤影響顯著，適度降低撥備覆蓋率，將在很大程度上改善銀行業(yè)當前的經(jīng)營狀況。以150%的撥備覆蓋率為基準線，保持其他因素不變的條件下，不良率每提升0.1個百分點，將減少凈利潤增速2.3%。

   不過，申萬宏源分析人士指出，從銀行內(nèi)部業(yè)務流程看，撥備覆蓋率的降低對貸款投放影響有限。由于銀行總行對分支行考核利潤時，一般采用“五級分類按比例計提”或“內(nèi)部評級預期損失”等理論上的撥備計提方法，與實際計提口徑有差異，因而對分支行放貸沖動影響有限?？傂袑用嫱ㄟ^控制核銷規(guī)模，也可以調(diào)節(jié)撥備覆蓋率。

    穩(wěn)健經(jīng)營防范風險

   券商人士表示，撥備覆蓋率的改變僅僅是會計賬面上的變化。少計提撥備不改變資產(chǎn)質(zhì)量，不改變貸款最后的損失金額，改變的是對業(yè)績的直觀感覺。但是在分析業(yè)績質(zhì)量時，仍然會考慮撥備情況，而且多出來的賬面利潤還會增加納稅。

   安邦咨詢研究團隊認為，在經(jīng)濟上行及銀行壞賬下降的階段，降低撥備覆蓋率也許問題不大。但當前經(jīng)濟下行壓力較大，銀行不良率呈上升趨勢，企業(yè)經(jīng)營狀況欠佳，降低撥備覆蓋率就明顯不利于銀行保持抗風險能力。在推進去杠桿、去產(chǎn)能的同時，監(jiān)管層非常重視防范系統(tǒng)性金融風險。降低銀行壞賬撥備覆蓋率或給銀行業(yè)的穩(wěn)定帶來不確定性，需要在出臺前深思熟慮。

   盡管監(jiān)管層或開“綠燈”，但商業(yè)銀行自身在應對不良風險、計提撥備方面不敢輕言放松。業(yè)內(nèi)人士預計，2016年上市銀行的不良貸款率將達到2.0%左右的水平。

   民生證券銀行業(yè)分析師鄒恒超對中國證券報記者表示，預計監(jiān)管層動態(tài)調(diào)整撥備覆蓋率還是針對幾家大行，對中小銀行的影響不大。“從數(shù)據(jù)看，中小行尤其是城商行的撥備覆蓋率水平還是相當高的。即便指標調(diào)整，銀行該計提的還是會計提，不會為了釋放利潤而冒險。”

   招商銀行此前發(fā)布的2015年業(yè)績快報顯示，去年四季度單季實現(xiàn)營業(yè)收入452億元，環(huán)比下降15%，主要是非息收入放緩所致；單季凈利潤為91.5億元，環(huán)比下降41%，這表明四季度撥備計提明顯加大。

   而平安銀行2015年全年的撥備計提翻倍。平安銀行2015年年報顯示，該行撥備前凈利增速達44%，當期資產(chǎn)減值損失同比大增103%，信貸成本上升至2.67%(2014年為1.56%)，不良生成率達到2.74%(2014年為1.29%)。寧波銀行2015年業(yè)績快報顯示，該行在去年四季度同樣加大了核銷力度，核銷大幅增加的情況下公司撥備力度不減，撥貸比較去年三季度末提升22BP至2.85%，撥備覆蓋率環(huán)比三季度提升至310%。