搭乘年末重組快車

    ST賢成5億元交易終落槌

    搭乘年末重組快車

    ST賢成5億元交易終落槌

    □ 本報(bào)記者 于 南

   伴隨ST股歲末“晉級(jí)戰(zhàn)”的打響，一場場好戲紛紛揭幕。正如11月29日，才剛剛復(fù)牌的ST賢成（600381）因一紙公告而逆勢漲停，引來大批資金為其搖旗吶喊。

   此前，ST賢成曾于2009年4月發(fā)布公告稱，“公司計(jì)劃向控股股東西寧國新，以及自然人張鄰非公開發(fā)行A股普通股股票，收購西寧國新持有的云貴礦業(yè)公司80%的股權(quán)、光富礦業(yè)公司80%的股權(quán)、云尚礦業(yè)公司90%的股權(quán)、華陽煤業(yè)公司38.78%的股權(quán)以及張鄰持有的華陽煤業(yè)公司10%的股權(quán)”。利好刺激下，該方案一度引發(fā)投資者對(duì)ST賢成的重組預(yù)期，但在隨后的很長一段時(shí)間中（注：盡管公司決定將該方案有效期延長一年），方興未艾的重組計(jì)劃卻始終前途未卜。

   終于，時(shí)隔一年半后，11月29日ST賢成最新發(fā)布公告稱，證監(jiān)會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)審核了ST賢成非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。公司本次非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)獲得有條件通過。ST賢成“重組計(jì)劃”得以塵埃落定。

    三季度業(yè)績大增

   公開資料顯示，ST賢成目前主營業(yè)務(wù)為煤炭開采、煤化工產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售。也正因?yàn)榇?，ST賢成順利搭上9月底起航的“煤飛色舞”行情而火爆一時(shí)，以9月21日其開盤價(jià)5.93元計(jì)算，截止11月29日收盤，ST賢成漲幅達(dá)48.6%。

   繼主營業(yè)務(wù)從紡織轉(zhuǎn)至煤炭后，2010年半年報(bào)期內(nèi)，ST賢成主要依靠旗下控股的盤縣華陽煤業(yè)有限責(zé)任公司和參股的盤縣森林礦業(yè)有限公司，實(shí)現(xiàn)煤炭營業(yè)收入3562萬元，較2009年同期增長41.51%。但即便如此，身為一只ST股，ST賢成1-6月僅實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤60萬元，較上年同期減少了98.80%。根據(jù)其半年期內(nèi)的非經(jīng)常性損益1756萬元計(jì)算，公司凈利潤扣除非經(jīng)常性損益后仍為負(fù)值，年內(nèi)“摘帽”顯得遙不可及。

   而這一切的改變始于三季度，根據(jù)三季報(bào)，ST賢成期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為5073萬元，1-9月則為5133萬元，其憑借7-9月創(chuàng)造較去年同期大增4243.96%的豐厚利潤，實(shí)現(xiàn)了公司業(yè)績相對(duì)去年1-9月基本持平（注：2009年1-9月公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為5104萬元），一舉完成扭虧。

   有分析人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，“已經(jīng)轉(zhuǎn)型為煤炭企業(yè)的ST賢成三季度業(yè)績大增應(yīng)主要得益于冬季煤炭資源供求關(guān)系的轉(zhuǎn)變。但在其成未完成重組計(jì)劃之前，置身競爭激烈的煤炭行業(yè)，ST賢成基礎(chǔ)薄弱，特別是煤炭資源儲(chǔ)備不足的弊端也十分突出?！?/p>

    斥資5億元 資產(chǎn)重組落定

   為扭轉(zhuǎn)局面，ST賢成也曾透過公告表示，“力爭在本年度內(nèi)完成公司本次重大資產(chǎn)重組工作，是公司董事會(huì)本年度重要工作之一”。面臨公司主營業(yè)務(wù)基礎(chǔ)薄弱、煤炭資源儲(chǔ)量有限、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力有待提高及同業(yè)競爭等問題，ST賢成認(rèn)定“唯一有效的方法就是開展重大資產(chǎn)重組工作”。

   一位了解ST賢成的分析人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，“之前公司就向管理層補(bǔ)充了重組方案的相關(guān)資料，所以公司才決定將重組議案延期一年。也正是因?yàn)樽h案‘延期一年’向市場釋放了重組可能獲批的信號(hào)，市場對(duì)此有所消化，所以ST賢成股價(jià)才有絕佳表現(xiàn)?！?/p>

    根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)ST賢城擬購買的目標(biāo)資產(chǎn)給出的評(píng)估結(jié)果顯示，以2008年12 月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，西寧國新持有的云貴礦業(yè)公司80%的股權(quán)、光富礦業(yè)公司80%的股權(quán)、云尚礦業(yè)公司90%的股權(quán)、華陽煤業(yè)公司38.78%的股權(quán)以及張鄰持有的華陽煤業(yè)公司10%的股權(quán)，評(píng)估價(jià)值為50108.52萬元。

   而ST賢城為完成此次交易，也將以3.41元/股非公開發(fā)行股票146945796股（注：其中關(guān)聯(lián)方西寧國新擬認(rèn)購140902333股，張鄰擬認(rèn)購6043463股），付出約50108.52 萬元的代價(jià)。

   如今，業(yè)績上演大逆轉(zhuǎn)的ST賢成再獲“重組計(jì)劃”落槌利好，更在相關(guān)穩(wěn)定煤炭價(jià)格政策出臺(tái)后，在煤炭股中一枝獨(dú)秀。但仍值得關(guān)注的是“本次非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)獲得有條件通過”。

   對(duì)此，方正證券北京首席分析師夏慶文向《證券日?qǐng)?bào)》記者解釋道，“所謂‘有條件’，既管理層對(duì)定向增發(fā)部分條款存在異議，上市公司必須按管理層要求對(duì)方案做出具體修改方可最終獲得通過。但即便如此，這還是可以表明公司重組方案已經(jīng)獲批?！?/p>

   記者就分析師提出的“有條件”以及重組后公司未來預(yù)期等問題致電ST賢城，但截至發(fā)稿前，卻未能獲得公司任何回復(fù)。