中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京5月11日訊 5月9日，證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)2020年第16次會(huì)議召開(kāi)，南京鋼鐵股份有限公司（簡(jiǎn)稱“南鋼股份”，股票代碼600282.SH）發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)獲無(wú)條件通過(guò)。

今日，南鋼股份股價(jià)下跌，截至收盤(pán)報(bào)3.30元，跌幅0.90%。

4月28日，南鋼股份發(fā)布發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）（修訂稿）。報(bào)告書(shū)顯示，公司擬向南京鋼鐵聯(lián)合有限公司（簡(jiǎn)稱“南京鋼聯(lián)”）發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的南京南鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司（簡(jiǎn)稱“南鋼發(fā)展”）38.72%股權(quán)、南京金江冶金爐料有限公司（簡(jiǎn)稱“金江爐料”）38.72%股權(quán)。本次交易完成后，標(biāo)的公司將成為南鋼股份全資子公司。

根據(jù)北京天健興業(yè)評(píng)估出具的天興評(píng)報(bào)字（2019）第0729號(hào)和天興評(píng)報(bào)字（2019）第0730號(hào)《評(píng)估報(bào)告》，以2019年8月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，南鋼發(fā)展100%股權(quán)評(píng)估價(jià)值為126.58億元，較100%股權(quán)賬面價(jià)值增值47.03億元，增值率59.12%；金江爐料100%股權(quán)評(píng)估價(jià)值為16.38億元，較100%股權(quán)賬面價(jià)值增值4812.86萬(wàn)元，增值率3.03%。

根據(jù)天衡會(huì)計(jì)師出具的天衡審字（2019）02397號(hào)《模擬合并財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告》，截至2019年8月31日，標(biāo)的公司匯總模擬合并報(bào)表中歸屬于母公司所有者權(quán)益為118.42億元。交易雙方協(xié)商確定以標(biāo)的公司經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的38.72%，即45.85億元，作為本次交易作價(jià)，較對(duì)應(yīng)股權(quán)評(píng)估值55.36億元減少9.51億元。

經(jīng)交易雙方協(xié)商，本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)的90%，2019年利潤(rùn)分配方案完成后，本次發(fā)行股份價(jià)格為2.70元/股。按照交易對(duì)價(jià)45.85億元計(jì)算，南鋼股份本次向交易對(duì)方南京鋼聯(lián)發(fā)行股票數(shù)量為16.98億股。本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的最終發(fā)行數(shù)量將以中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的發(fā)行數(shù)量為準(zhǔn)。

本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成重組上市。由于本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易對(duì)方南京鋼聯(lián)為南鋼股份控股股東，因此本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

值得注意的是，南鋼發(fā)展、金江爐料近兩年的毛利率均呈下滑狀態(tài)。

根據(jù)天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的天衡審（2020）00443號(hào)《南京南鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展模擬財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告》，2018年、2019年，南鋼發(fā)展負(fù)債總額分別為141.48億元、152.63億元；營(yíng)業(yè)收入分別為441.66億元、506.94億元；凈利潤(rùn)分別為16.61億元、19.33億元；扣非歸母凈利潤(rùn)分別為15.18億元、17.27億元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為10.49億元、12.93億元；毛利率分別為6.90%、5.82%。

根據(jù)天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的天衡審（2020）00444號(hào)《審計(jì)報(bào)告》，2018年、2019年，金江爐料負(fù)債總額分別為13.32億元、18.04億元；營(yíng)業(yè)收入分別為77.68億元、148.53億元；凈利潤(rùn)分別為1.15億元、4709.11萬(wàn)元；扣非凈利潤(rùn)分別為1.24億元、6440.40萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-8487.30萬(wàn)元、2.69億元；毛利率分別為3.99%、1.09%。

國(guó)泰君安證券作為此次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，在報(bào)告中表示，本次交易完成后，上市公司控股子公司南鋼發(fā)展和金江爐料將成為上市公司的全資子公司，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)將進(jìn)一步增加。本次交易有利于進(jìn)一步增強(qiáng)上市公司對(duì)標(biāo)的公司的整體經(jīng)營(yíng)決策能力和效率，符合公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。